入门知识：
一、KDJ指标详解
1.KDJ指标的中文名称是随机指数,最早起源于期货市场。
2.随机指标在图表上共有三根线,K线、D线和J线,随机指标在计算中考虑了计算周期内的最高价、最低价,兼顾了股价波动中的随机振幅,因而人们认为随机指标更真实地反映股价的波动,其提示作用更加明显.
3．随机指标KD线的意义:KD线称之为随机指标,K为快速指标,D为慢速指标,当K线向上突破D线时,表示为上升趋势,可民买进.当K线向下突破D线时,可以卖出,又当KD值升到90以上时表示偏高,跌到20以下时表示偏低.
二、KDJ指标用法详解
KDJ指标是三条曲线,在应用时主要从五个方面进行考虑：KD的取值的绝对数字；KD曲线的形态；KD指标的交叉；KD指标的背离；J指标的取值大小。
第一,从KD的取值方面考虑。KD的取值范围都是0～100,将其划分为几个区域：80以上为超买区,20以下为超卖区,其余为徘徊区。
根据这种划分,KD超过80就应该考虑卖出了,低于20就应该考虑买入了。应该说明的 是,上述划分只是一个应用KD指标的初步过程,仅仅是信号,完全按这种方法进行操作很容易招致损失。
第二,从KD指标曲线的形态方面考虑。当KD指标在较高或较低的位置形成了头肩形和多重顶(底)时,是采取行动的信号。注意,这些形态一定要在较高位置或较低位置出现,位置越高或越低,结论越可靠。
第三,从KD指标的交叉方面考虑。K与D的关系就如同股价与MA的关系一样,也有死亡交叉和黄金交叉的问题,不过这里交叉的应用是很复杂的,还附带很多其他条件。
以K从下向上与D交叉为例：K上穿D是金叉,为买入信号。但是出现了金叉是否应该买 入,还要看别的条件。
第一个条件是金叉的位置应该比较低,是在超卖区的位置,越低越好。
第二个条件是与D相交的次数。有时在低位,K、D要来回交叉好几次。交叉的次数以2次为最少,越多越好。
第三个条件是交叉点相对于KD线低点的位置,这就是常说的“右侧相交”原则。K是在D已经抬头向上时才同D相交,比D还在下降时与之相交要可靠得多。
第四,从KD指标的背离方面考虑。在KD处在高位或低位,如果出现与股价走向的背离,则是采取行动的信号。
第五,J指标取值超过100和低于0,都属于价格的非正常区域,大于100为超买,小0为超卖。
三、KDJ买卖原则
1. K值由右边向下交叉D值作卖,K值由右边向上交叉D值作买。
2. 高档连续两次向下交叉确认跌势.低档两次向上交叉确认涨势。
3. D值<20%超卖,D值>80%超买；J>100%超买,J<10%超卖。
4. KD值于50%左右徘徊或交叉时,无意义。
5. 投机性太强的个股不适用。
6. 可观察KD值与股价之背离,以确认高低点。
四、KDJ指标的运用法则
随机指标基础运用的核心原则：根据不同的行情节奏选择不同的是随机指标，在行情波动较快的时候选用常见的KDJ指标，在行情运行平缓时期选用SKDJ指标。
1.随机指标KDJ的运用法则
（1）K值高于80超买区时，短期股价容易向下回档，K值低于20超卖区时，短期股价容易向上反弹。
（2）K值在20左右水平，从D值右方向上交叉D值时，为短期买入信号。
（3）K值在80左右水平，从D值右方向下交叉D值时，为短期卖出信号。
（4）J值>100时，股价容易形成短期头部，J值<0时，股价容易形成短期底部。
（5）KDJ波动于50左右的任何信号，其作用不大。
（6）背离现象：价格创新高或新低，而KD未有此现象，亦为反转的重要前兆。
（7）K值形成一底比一底高的现象，并且在20左右的低水平，由下往上连续两次交叉D值时，股价涨幅会较大。
（8）K值形成一顶比一顶低的现象，并且在20左右的高水平，由上往下连续两次交叉D值时，股价跌幅会较大。
（9）J值在短期内连续三次上穿0线，将是重要买入信号；J值在短期内连续三次跌穿100线，将是重要卖出信号，如下图所示。
1. 慢速随机指标的运用法则
（1） 同正常的随机指标一样，慢速随机也产生K线和D线，慢速随机有超买和超卖的区域。80为超买区域，20为超卖区域。指标大于80时，回档几率大；指标小于20时，反弹几率大。
（2） K在20左右向上交叉D时，视为买进信号。
（3） K在80左右向下交叉D时，视为卖出信号。
（4） SKDJ波动于50左右的信号，其作用不大。
（5） SKDJ比较适合运用于短线，由于它不易出现抖动的杂讯，买卖点较KD明确，SKDJ线之K值在低档出现与指数背离时，应作买点，尤其K值第二次超越D值时。
五、运用KDJ指标判断趋势。
运用周线随机指标研判趋势的核心原则：周KDJ指标对于行情的见底和见顶有明显的提示作用，据此波段操作可以避免频繁操作，并争取利润最大化，随机指标KDJ比较适合活跃的震荡式行情，当行情处在直线涨落的单边市场中，日KDJ会常常出现钝化，应改用MACD等中长指标；当股价短期波动剧烈，日KDJ反应滞后，应改用CCI，ROC等指标。而对于中长期市场行情的判断则需要使用周线的KDJ指标。
需要提示的是：一般J值在超卖区V形单底上升，说明只是反弹行情，形成双底才为可靠的反弹行情；但J值在超买区，单顶也会有大幅下跌的可能性，所以应该提高警惕，此时应结合其他指标综合研判；但当股市处在牛市时，J值在超买区盘中一段时间后，股价仍会大幅上升。
当周线KDJ指标的J线从负值到+10时，并且KD形成金叉时，为大盘的相对底部区域；当周线KDJ的J线从100以上下降到90以下时，并且KD形成死叉时，为大盘的阶段性顶部位置。
从理论上讲，KDJ是短线指标，尤其J线比K线和D线更为敏感，但应用到周K线上时，该指标就具有一定的中线效果，敏感性和稳定性得以兼顾。所以，这种方法用于大盘比较准确，但是用于个股时，情况差距较大。因为不同的股票股性不同，获利状况要视选股的效果而言。
例如：通过周线KDJ指标对上证指数顶与底的研判，就能够比较准确的分析出行情的转折点。（如下图所示）
由于周线指标作为中期指标，不容易制造“骗线”，因而在研判趋势时应有周线KDJ指标往往效果更佳，当周线KDJ指标两次或两次以上发出金叉（死叉）时，往往能预示MACD等跟随发生金叉（死叉），从而提前预示重要趋势的降临，这对中长线投资者无疑极具意义。
进阶知识：
一、 KDJ指标买点运用
1.买点一：指标线D跌破20---跌破后买入
如上图所示，2010年6月30日，开创国际KDJ指标中的指标线D进入超卖状态。这是看涨买入信号。这个形态表示空方力量已经强盛到极致，面临后续力量不足的风险。股价继续下跌的空间已经很小。一旦多方力量复苏，股价有望被持续拉升。看到这个形态，投资者可以买入股票，建立部分仓位。
7月12日，指标线D突破20线后继续上涨。此时行情已经脱离超卖状态，上涨趋势确立，投资者可以加仓买入股票。
买点精讲：
（1） 如果指标线D跌破20的同时成交量逐渐萎缩，而一段时间后指标线D突破20的同时成交量再次放大，则该心态的看涨信号会更加强烈。
（2） 为了提高行情判断的准确率，投资者可以将不同级别K线图中的KDJ指标结合起来使用。例如，日线级别中指标线D进入超卖区间的同时，周线级别中的指标线D也进入了超卖区间，则该形态的看涨信号就更加可靠。
（3） 不同股票的超卖区间可能会不同。分析股价波动较小的大盘股票是，投资者可以将超卖区间范围扩大到0-25；分析股价波动幅度较大的小票股票是，投资者可以将超卖区间范围缩小到0-15。
2.买点二：指标线K和指标线D低位金叉----金叉日买入。
如上图所示，2010年2月4日，美盈森（002303）KDJ指标中的指标线K和指标线D在20以下形成黄金交叉形态。这个形态表示空方力量强盛到极致后多方开始反攻。金叉过后股价被多方持续拉升。看到这样的形态后，投资者应该积极买入股票。
买点精讲：
（1） 如果指标线K在低位金叉指标线D的同时成交量迅速放大，则该形态的看涨信号就更加强烈
（2） KDJ金叉出现的位置越低，该指标的看涨信号就越强烈。20下方超卖区域的金叉看涨信号最强。如果金叉出现在50上方，不能作为有效的看涨买入信号。
（3） 根据KDJ指标的计算原理，K,D两天指标线金叉同时，指标线J也会与这两根指标线同时交叉。
二、KDJ指标卖点运用
1.卖点1:指标线D突破80---突破时卖出
如上图所示，2009年11月17日，乐山电力（600644）KDJ指标中的指标线D突破80，进入超买区间。这个形态说明多方力量强盛的极致，有后续力量不足的危险。股价继续上涨的空间已经相对较小。相反，一旦多方力量稍有减弱，股价将受到空方持续打压而下跌。看到这个信号后，投资者应该卖出股票，轻仓观望。
11月24日，随着股价下跌，指标线D也跌落到80下方。此时看跌信号已经确立。投资者应该将手中剩余的股票全部卖出。
卖点精讲：
（1） 如果指标线D向上突破80的同时成交量萎缩，说明多方力量已经开始变弱。此时该形态的卖出信号就更加强烈。
（2） 为了提高行情判断的准确率，投资者可以将不同级别K线图中的KDJ指标结合起来使用。例如，在日线级别中指标线D进入超买区间的同时，周线级别中的指标线D也进入了超买区间，则该形态的看跌信号就更加可靠。
（3） 不同股票的超卖区间可能会不同。在分析股价波动较小的大盘股票时，投资者可以将超卖区间范围扩大的75—100；在分析股价波动幅度较大的小票股票时，投资者可以将超卖区间范围缩小到75-100。
2.卖点2：指标线K和指标线D高位死叉-----死叉日卖出
如图所示，2010年4月27日，燕京啤酒（000729）KDJ指标中的指标线K和指标线D在80附近出现了死叉形态。这个形态说明多方力量强势到极致后空方开始反攻。已经进入超买状态的多方很难再继续拉升股价。股价将进入持续的下跌行情。看到这个信号后，投资者应该尽快将手中的股票卖出。
卖点精讲：
（1） 如果指标线K跌破指标线D后再次反弹，则说明多方还有力量最后一搏。这是投资者可以保留部分仓位继续观望后市行情。
（2） 死叉出现的位置越高，该形态的看跌信号就越强烈。
三、KDJ与K线形态组合运用
随机指标与K线形态组合使用的核心原则：当K线形态与随机指标出现相同的分析结果时，可以相互印证，提高决策的准确性。
在K线形态中，有一些可以预示底部反转的，如果早晨之星，旭日东升等。而黄昏之星，乌云盖顶等则预示顶部反转。如果把KDJ指标与这些K线形态综合使用，相互印证，则可提高决策的准确性。
例如：大亚圣象（000910）K线形态为长上影线，KDJ指标高位形成双顶，均预示着股价的回跌。
同样，把KDJ指标与重要阻力，支持位，成交量变化等综合运用，也可提高KDJ指标使用的准确性。
再以大亚圣象为了，股价最高涨到6.5，且上攻时未见量能放大，也印证了KDJ指标发出的卖出信号。
四、利用KDJ指标钝化作用
巧妙利用随机指标钝化作用的核心原则：在调整行情中，随机指标的低位钝化提供了良好的买进试剂；而在强势行情中随机指标的高位钝化不仅不是见顶信号，反而是买进和持有的依据。
1. KDJ指标存在高位和低位的钝化现象
这种钝化现象成为KDJ指标发挥正常作用的“瓶颈”，长久以来，很多专业人士研究了多种解决KDJ钝化的方法。常见的采用长周期的KDJ指标来消除钝化现象，如用周KDJ指标代替日KDJ指标，但是这并不能彻底消除KDJ指标的钝化现象，也有的使用月KDJ或季KDJ指标，虽然可以消除KDJ指标的钝化现象，可是，在时间上有较大的滞后性，而且，过长的分析周期也损害了KDJ指标所擅长的长短期分析效果。还有的将KDJ指标作为图形分析对象，在上面画趋势线；数波浪或研判W底，三重底和头肩底等形态。但是，KDJ指标由于钝化作用，在股价处于高（低）位时，线条已经走形。对一个因外力作用而变形的图线进行形态分析，已经没有什么参考价值。
指标的钝化现象并非KDJ的专利，其他指标中也有类似现象，如RSI指标。其实大可不必为了消除KDJ的钝化现象，而采取不切实际的方法损害KDJ指标原来的灵活准确功能。事实上，只要巧妙运用，KDJ的钝化作用一样可以化腐朽为神奇。
2. KDJ指标具体的应用技巧
（1）.KDJ指标中K值，D值，J值同时小于或等于20，这时已有钝化现象出现，但是只能作为初选条件。
（2）个股的KDJ指标必须连续6天或6天以上达到初选条件，这期间，K值，D值，和J值始终小于20.
（3）最近一段时间内，成交量处于持续性萎缩状态中。
（4）最近3个交易日呢，J值最少同时上穿过 k值和D值一次。
（5）J值率先上穿20时，买入。
例如：天目药业（600671），J值率先上穿20，发出买入信号。在这之前的7个交易日中，K值，D值和J值始终小于20.而且成交量也一直处于萎缩状态中。此后，该股的J值同时上穿过K值和D值，并成功突破。
（6） 在强势行情中随机指标的高位钝化不仅不是见顶信号，反而是买进和持有的依据。
五、 KDJ的特殊分析方法
1.KDJ的分析周期
日、周、月、分钟（主要是60分钟）
10日以下为分析参数的KDJ的研判适用周期为3天左右（从金叉到死叉为3天时间）
50日以下为分析参数的KDJ的研判使用周期为10天左右
50日以上为分析参数的KDJ的研判适用周期为20天左右
2.均线先行原则
股价一旦被长期均线压制,KDJ再怎么样金叉一般也只能做短线操作,切莫做中长线投资。这是KDJ使用的前提。在长期均线下,且远离均线,KDJ金叉时,股价有超跌反弹的可能可做短线操作。
3.涨势的大体周期
日KDJ是短中期 最多维持15天——1个月
周KDJ是中期,维持时间为1个月——3个月（一旦金叉,一个月内基本会涨,但涨幅不能确定）
月KDJ是长期,维持时间一般为3个月——5个月
4. 除权后,KDJ指标没有研判意义,起码要三个月以后才能重新研判
5. KDJ的参数的修改
随着技术分析的广泛应用,技术指标的重要性已是不言而喻。 但由于目前技术指标的运算已大为简化,这就造成技术指标大面积的雷同,并失去其指导作用。因此为尽量保持精确性、敏感性和时效性的和谐与统一,有必要对某些指标重置参数,并注意以下通则:
第一、根据时间循环周期设定参数。无论大盘还是个股, 时间周期对其运行都会产生较大的影响,而周期本身往往就是一个非常重要的参数,这一点在均线、强弱指标等方面表现得尤为突出。至于周期的测量, 通常可由两个重要低点的时间跨度 来确定。同时,由于存在长、中、短线的区别,投资者必须根据具体情况设定个性化 且自己熟知的参数,而5（日）或其倍数、以及费波南兹数列在这方面都是不错的选择。
第二、保持不同时间标准的一致性。如果将适用于日线的参数放到分时里, 特别是震荡类指标就会过于敏感,用于周线或月线则会明显滞后,因此,在应用过程中, 这一原则必须适当变通后方可使用,这绝不是一个简单的计算问题,而是换算之后需要进行微调,尽管个别指标绝对保持一致仍能取得较好的效果。
第三、注意大盘与个股间的异同点。由于大盘与个股是一般与特殊的关系, 适合于大盘的同一指标参数,通常可直接或略作调整后用于大多数个股,但两者之间的差异毕竟存在,大盘的平均结果往往也会掩盖许多真相或忽略了个性化,即处于超强或超弱状态的个股不同于大盘,其参数的设定理应另开小灶。
第四、随市场变化不断调整并优化。强势股和弱势股与大盘情形迥然不同, 平衡市与趋势运行也有所不同。面对不断变化的市场, 一旦发现原参数不太适合当时的市势,大家就需要对该参数进行修正以便优化指标,这应是一项长期的工作, 中短期参数更是如此。
六、 KDJ指标使用技巧
1. 基本判断原则
（1）、一般而言, D线由下转上为买入信号,由上转下为卖出信号。
（2）、KD都在0～100的区间内波动,50为多空均衡线。如果处在多方市场,50是回档的支持线; 如果处在空方市场,50是反弹的压力线。
（3）、K线在低位上穿D线为买入信号,K线在高位下穿D线为卖出信号。
（4）、K线进入90以上为超买区,10以下为超卖区；D线进入80以上为超买区,20以下为超卖区。宜注意把握买卖时机。
（5）、高档区D线的M形走向是常见的顶部形态,第二头部出现时及K线二次下穿D线时是卖出信号。低档区D线的W形走向是常见的底部形态,第二底部出现时及K线二次上穿D线时是买入信号,若与价格走向发生背离,分别称为"顶背离"和"底背离",买卖信号可信度极高。
（6）、J 值可以大于100或小于0。J 指标值为依据KD买卖信号是否可以采取行动提供可信判断。通常,当 J值大于100或小于10 时被视为采取买卖行动的时机。
（7）、KDJ本质上是一个随机性的波动指标,故计算式中的N 值通常取值较小,以5至14为宜,可以根据市场或商品的特点选用。不过, 将KDJ应用于周线图或月线图上, 也可以作为中长期预测的工具。
2. 使用技巧
◆ 四线合一选股法
（1） 先将所有的KDJ月线指标进入超卖区个股选出来,加以归类；
（2） 再从中选出KDJ周线指标中J值已经上穿0线,并且周线指标K、D两值出现低位金叉的个股；
（3） 对于KDJ日线指标也几乎同时发出买入信号的个股,投资者可以选择其中量能持续放大的积极买入；
（4） 实施具体买入操作时,可以选择15分钟的分时随机指标进入超卖区的时候,在盘中较低的位置介入。
值得注意的是,为了提高选股的有效范围,投资者对于月线指标的标准可以适当放宽,只要达到超卖就可以了,不必一定要发出买入信号。但对短线指标的要求必须严格。
◆ 捕捉"底部起涨点"
用KDJ捕捉"下跌三浪底部起涨点"。首先是设定技术指标参数,将周线移动平均线参数设定为5、13、21,将KDJ设定为5,将月线移动平均线参数设定为3、6、12,将月线KDJ参数设定为6。研究KDJ用的是周K线和月K线,而不是日K线,这样效果更好一些。如果一只股票在连续下跌过程中符合了以下条件,那就说明该股的跌势已尽,随之而来的是一波非常理想的上涨行情,这些条件是：
一、股价的下跌完成了"下跌--反弹--下跌"的三浪过程,并且在第三浪下跌时创出了新低；
二、股价在第三浪下跌过程中,随着股价的不断下跌,成交量逐步萎缩,并保持在一定水平；
三、5、13、21周移动平均线呈空头排列,或3、6、12月移动平均线呈空头排列；
四、在以上基础上,KDJ发生黄金交叉,并且交叉时收的是周阳线(或月阳线)。
在决定究竟是用周线还是用月线选股时,其依据是看哪种K线的浪形比较清楚,如果周K线的浪形比较清楚,那就用周线,否则就用月线。另外在数浪时,不必过分拘泥于波浪理论的束缚,只要周线或月线的下跌轨迹基本符合三浪形态就可以了,没必要过多计较其间的小波动,以至于"因小而失大"。
◆ 九周KDJ指标的临界钝化
J值的反映最为灵敏,K值次之,D值最稳定。在指标分析中常用的方法在分析KDJ指标中都会用到的,包括：1、看KDJ指标的绝对数值；2、看KDJ曲线的形态；3、看KDJ指标的背离形态；4、看K值与D值的交叉信号。
在所有的钝化现象当中,有一种情况称为临界钝化。所谓临界钝化指的是最明显、最凶狠、最直接、最不要脸的钝化方式,是指从最高位置100（或最低位置0）直接不回头的直线到达最低位置0（或最高位置100）。记住一条直接到达的原则,如果中途有停留就不算。
当将KDJ的时间参数设到一个特定的值,一般是九周,即日K线图上的45天KDJ指标,去研究临界钝化状态时,会得到一些有价值的结果：这种45天KDJ的临界钝化状态出现之后,后市往往有较大的后续行情,是股价趋势将发生反转的前奏,往往真正的主推动浪还在后面。由于这种方法用于判断是否会有较大的行情出现,所以它也有确认的原则：
1、首先要遵守直接到达,即J值直接从底部钝化状态运行至顶部钝化状态,中间不做停留；
2、由于是判断新一轮的行情出现,所以在此之前股价趋势应该是明显偏弱的,调整幅度较大,股价处于相对底部,调整时间比较充分,一般在半年左右；
3、J值到达顶部钝化位置后,一般都会向下回调,但回调的最低点不应低于40左右的范围。如果J值又直接从顶部钝化回到底部位置,则上攻趋势不能确认。掌握上述三个确认条件,就可以运用45天J值的临界钝化现象指导操作。在钝化顶部不可能是最好的介入机会,一般可以选择在J值从钝化顶部开始回调后第一次再度上升时介入。
0 条留言