2015.10.23
一、证券投资基金的概念与特点
（一）证券投资基金的概念
证券投资基金（简称基金）是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
（二）证券投资基金的主要特点
1、集合理财、专业管理
基金将众多投资者的资金集中起来，委托基金管理人进行共同投资，表现出一种集合理财的特点，并由拥有专业投资研究团队的基金管理人进行投资管理和运作，使中小投资者也能享受到专业化的投资管理服务。
2、组合投资、分散风险
以科学的投资组合降低风险、提高收益。基金通常会购买几十种甚至上百种股票，投资者购买基金就相当于用很少的资金购买了一篮子股票。在多数情况下，某些股票价格下跌造成的损失可以用其他股票价格上涨产生的盈利来弥补，因此可以充分享受到组合投资、分散风险的好处。
3、利益共享、风险共担
基金投资者是基金的所有者。基金投资收益在扣除由基金承担的费用后的盈余全部归基金投资者所有，并依据比例进行分配。基金托管人、管理人只能按规定收取一定比例的托管费、管理费，并不参与基金收益的分配。
（三）证券投资基金与股票、债券的差异
二、证券投资基金相关专业术语
1、基金管理人：基金管理人是基金产品的募集者和管理者，其最主要的职责是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。在我国，基金管理人由依法设立的基金管理公司担任。
2、基金托管人：基金托管人的职责主要体现在基金资产保管、基金资金清算、会计复核以及对基金投资运作的监督方面。在我国，基金托管人由依法设立的商业银行或者其他金融机构担任。
3、基金单位净值：简称“净值”，是指某一时点上某一基金每份基金份额实际代表的价值。基金份额净值=基金资产净值/基金总份额。
4、认购与申购：认购是指在基金募集期（发行期）内购买基金份额的行为；申购是指在基金合同生效后购买基金份额的行为。两者均为购买基金份额，主要区别在于购买时期的不同。
5、赎回：指基金份额持有人要求基金管理人购回其所持有的开放式基金份额的行为（相当于卖出基金份额收回现金）。
6、场内：指通过证券交易所内的会员单位进行基金份额认购、申购、赎回、上市交易的场所。
7、场外：指通过证券交易所外的募集机构进行基金份额认购、申购和赎回的场所。
三、 证券投资基金的类型
构成基金的要素有多种，因此可以根据不同的标准对基金进行分类。
1、根据基金运作方式的不同，可以分为封闭式基金、开放式基金
（1）封闭式基金是指基金份额在基金合同期限内固定不变，可以在证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。
（2）开放式基金是指基金份额不固定，可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或者赎回的一种基金运作方式。
2、根据基金投资对象的不同，可以分为股票基金、债券基金、货币基金、基金中基金、混合基金等
（1）百分之八十以上的基金资产投资于股票的，为股票基金；
（2）百分之八十以上的基金资产投资于债券的，为债券基金；
（3）仅投资于货币市场工具的，为货币市场基金；
（4）百分之八十以上的基金资产投资于其他基金份额的，为基金中基金；
（5）投资于股票、债券、货币市场工具或其他基金份额，并且股票投资、债券投资、基金投资的比例不符合第（一）项、第（二）项、第（四）项规定的，为混合基金；
3、根据基金交易方式及规则的不同，可以分为封闭式基金、普通开放式基金、上市开放式基金、交易型开放式指数基金、上证基金通、分级基金、其他创新型基金等
（1）上市开放式基金（LOF）是一种既可以在场外市场进行申购、赎回，又可以在交易所（场内市场）进行交易和申购、赎回的开放式基金；
（2）交易型开放式指数基金（ETF）是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金，一般采用被动式投资策略跟踪某一标的市场指数，因此具有指数基金的特点；
（3）上证基金通指上海证券交易所开放式基金销售系统，可为开放式基金的认购、申购、赎回等相关业务提供技术支持；
（4）分级基金是指通过事先约定基金的风险收益分配，将基础份额分为预期风险收益不同的子份额，并可将其中部分或全部份额上市交易的结构化基金。
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